Rodzaje brokerów forex

Rynek Forex (FOReign EXchange) jest jednym z największych i najbardziej płynnych rynków na świecie gdzie handluje się walutami. Aby dołączyć jako inwestor do tego rynku, najlepiej skorzystać z usług brokerów. Inwestorzy mają do wyboru różne typy brokerów forex, którzy zapewniają platformy i narzędzia do handlu na tym rynku. Trzy główne rodzaje brokerów forex to Market Maker, ECN (Electronic Communication Network) i STP (Straight Through Processing). Każdy z tych typów ma swoje unikalne cechy i model działania, który wpływa na sposób wykonywania zleceń. Poniżej przyjrzymy się bliżej tym rodzajom brokerów oraz różnicom między nimi.

Market Maker (Twórca Rynku): Brokerzy Market Maker działają jako przeciwwaga dla inwestorów, oferując ceny kupna (bid) i sprzedaży (ask) dla par walutowych oraz innych instrumentów finansowych. Są oni w stanie utrzymać wewnętrzną księgowość zleceń, co pozwala na błyskawiczne wykonywanie transakcji. Główną wadą Market Makerów jest to, że działają jako druga strona w transakcjach klientów, co może prowadzić do konfliktu interesów.
Różnice pomiędzy ceną kupna a sprzedaży aktywów nazywane są spreadem, a brokerzy klasy Market Maker często zarabiają na różnicy między tymi cenami. Niektóre osoby obawiają się, że Market Makerzy mogą manipulować spreadami lub cenami, co może wpłynąć na negatywny wynik transakcji dla klienta.

ECN (Electronic Communication Network): Brokerzy ECN łączą inwestorów z innymi uczestnikami rynku takimi jak banki, instytucje finansowe i inni inwestorzy indywidualni. Takim typem brokera jest np. Saxo Bank Polska. Umożliwia on bezpośredni dostęp do głębokiego rynku (order book), co pozwala na większą przejrzystość cen oraz szybsze i dokładniejsze wykonywanie zleceń.

ECN eliminuje konflikt interesów, ponieważ broker nie jest stroną transakcji i nie ma interesu w przeciwnym skierowaniu ruchu cenowego. Taki broker jest tylko łącznikiem umożliwiającym inwestorom zakupy odpowiednich aktywów. Spready są często zmienne i mogą być bardzo niskie w czasie wysokiej płynności na rynku. To wolny rynek ustala ceny ofert. Sam broker często zarabia wyłącznie na zazwyczaj bardzo niewielkich prowizjach od transakcji. Z racji dużej płynności wolumen transakcji pozwala na stosowanie tak niskich prowizji.

STP (Straight Through Processing): Brokerzy STP działają podobnie do brokerów ECN, ale istnieją pewne różnice. Brokerzy STP przekazują zlecenia bezpośrednio do dostawców instrumentów i aktywów, takich jak banki i instytucje finansowe, które wykonują zlecenia na rzeczywistym rynku międzybankowym. Jest to szybki i przejrzysty proces, który eliminuje konflikt interesów.

Model STP umożliwia inwestorom dostęp do lepszych spreadów, jednakże nie zawsze oferuje tak głęboką penetrację rynku, jak w przypadku ECN. Powoduje to, że oferują one zazwyczaj mniejszą liczbę instrumentów inwestycyjnych.

Różnice pomiędzy Market Maker, ECN a STP:

Konflikt interesów: Market Makerzy mogą mieć konflikt interesów, podczas gdy brokerzy ECN i STP działają bardziej transparentnie.

Spready: Market Makerzy mają często stałe lub szersze spready, natomiast ECN i STP oferują bardziej zmienne i wąskie spready.

Głębokość rynku: ECN oferuje dostęp do głębokości rynku, co jest unikalną cechą tego modelu.

Wykonanie zleceń: ECN i STP oferują bezpośrednie wykonanie zleceń na rynku, podczas gdy Market Makerzy mogą działać jako strona transakcji.

Dźwignia finansowa: Model STP często oferuje niższe dźwignie finansowe niż Market Makerzy.

Typy klientów: ECN i STP są często wybierane przez bardziej zaawansowanych inwestorów, podczas gdy Market Makerzy mogą przyciągać początkujących.

Podsumowanie: Wybór odpowiedniego brokera forex zależy od indywidualnych preferencji i celów inwestycyjnych. Inwestorzy powinni dokładnie zrozumieć różnice między brokerami Market Maker, ECN i STP znać ich zalety i ograniczenia. Istotne jest również prowadzenie badań oraz czytanie opinii innych inwestorów, aby dokonać świadomego wyboru, który najlepiej odpowiada ich potrzebom handlowym.